Thị trường dõi theo tín hiệu về đợt tăng lãi suất tiếp theo từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ)

Kể từ khi BOJ vừa tăng lãi suất chính sách từ 0,75% lên 1% vào tháng 6 vừa rồi, các nhà phân tích và những người tham gia thị trường dự đoán rằng ngân hàng trung ương của Nhật Bản sẽ giữ nguyên chi phí vay tại cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày bắt đầu từ thứ Năm tới (ngày 29/7). Dữ liệu từ Totan ICAP cho thấy thị trường chỉ định giá 1% khả năng tăng lãi suất tính đến sáng ngày 28/7. Một cuộc khảo sát của Bloomberg với 52 nhà kinh tế được thực hiện từ ngày 16 -22/7 cho thấy tất cả đều kỳ vọng BOJ sẽ giữ nguyên lãi suất. Mặc dù BOJ gần như chắc chắn sẽ giữ nguyên lãi suất, trọng tâm tuần này sẽ là việc Thống đốc BOJ, ông Kazuo Ueda sẽ thể hiện rõ ràng như thế nào về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo và phản ứng trước áp lực gần đây đẩy đồng Yên xuống mức thấp chưa từng thấy kể từ năm 1986.

Tại Mỹ, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) của FED cũng sẽ công bố quyết định chính sách vào thứ Tư (29/7) theo giờ địa phương, và bất kỳ động thái tăng lãi suất hay thông điệp cứng rắn nào cũng được dự đoán sẽ tạo thêm áp lực tăng giá đối với đồng đô la Mỹ và áp lực giảm giá đối với đồng Yên. “Nếu FED tăng lãi suất và BOJ vẫn giữ nguyên lãi suất một cách thụ động, việc đồng Yên tiếp tục suy yếu là điều không thể tránh khỏi”, Teppei Ino, nhà phân tích trưởng tại Ngân hàng MUFG, cho biết trong một báo cáo được công bố ngày 27/7. “Trong bất kỳ trường hợp nào, cuộc họp báo sau cuộc họp của Thống đốc Ueda có thể là một sự kiện đẩy nhanh việc bán tháo đồng Yên.” Quyết định chính sách của BOJ dự kiến ​​sẽ được công bố vào thứ Sáu, tiếp theo là cuộc họp báo của Thống đốc Ueda.

Mặc dù việc tăng lãi suất khó có thể xảy ra, các nhà phân tích cho rằng bất kỳ sự bất đồng nào giữa các thành viên hội đồng quản trị — và số lượng người ủng hộ chính sách thắt chặt hơn — sẽ là tín hiệu quan trọng cho đường lối tương lai của BOJ. Tuần trước, Bloomberg đưa tin rằng BOJ linh hoạt trong việc đẩy nhanh tốc độ tăng lãi suất vượt quá kỳ vọng của thị trường là khoảng 6 tháng một lần, theo các nguồn tin giấu tên quen thuộc với vấn đề này. Điều này là do rủi ro ngày càng tăng rằng sự suy giảm liên tục của đồng Yên có thể thúc đẩy lạm phát, theo báo cáo. Với việc leo thang xung đột ở Trung Đông đẩy giá dầu lên cao và thúc đẩy việc mua đô la Mỹ như một tài sản an toàn, đồng tiền của Nhật Bản đã suy yếu xuống còn 163,99 Yên so với đô la Mỹ vào thứ Năm tuần trước, đánh dấu mức thấp nhất trong 40 năm. Đồng Yên được giao dịch quanh mức 163,70 Yên/đô la vào sáng ngày 28/7. Đồng tiền này đã ở trên mức 160 Yên/đô la trong khoảng hai tháng nay. Ngay cả sau khi đồng Yên vượt qua mốc 160 Yên — được coi là lằn ranh đỏ để can thiệp — các cơ quan tài chính Nhật Bản vẫn kiềm chế và chỉ đưa ra cảnh báo bằng lời nói. Vì một biện pháp can thiệp đơn lẻ dự kiến ​​sẽ chỉ có hiệu quả trong thời gian ngắn, một số nhà phân tích tin rằng chính phủ có lẽ đang tìm kiếm thời điểm thích hợp — thời điểm áp lực mua đồng Yên tăng lên — để khuếch đại tác động của nó.

Tại cuộc họp chính sách tuần này, BOJ cũng sẽ công bố bản cập nhật hàng quý về dự báo kinh tế và lạm phát. "Nếu dự báo giá cả trong báo cáo triển vọng được điều chỉnh tăng lên do giá dầu tăng mạnh gần đây và đồng Yên suy yếu, thì kỳ vọng về việc tăng lãi suất sớm có thể sẽ gia tăng", một báo cáo do Ngân hàng Mizuho công bố ngày 27/7 cho biết.