Ngân hàng VIB: Lợi nhuận quý I giảm xuống dưới 2.500 tỷ, chất lượng tài sản vẫn là thách thức
Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam - VIB (mã chứng khoán VIB) vừa công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2025 sau soát xét, ghi nhận bức tranh “nửa sáng, nửa tối” trong bối cảnh ngành ngân hàng vẫn chịu sức ép từ lãi suất đầu vào cao và nhu cầu tín dụng chưa thật sự bứt phá.
Cụ thể, theo báo cáo, thu nhập lãi thuần của VIB trong quý đầu năm đạt 3.737 tỷ đồng, giảm 7,4% so với cùng kỳ 2024. Việc giảm lãi suất cho vay để hỗ trợ khách hàng khiến biên lãi thuần (NIM) bị thu hẹp, nhưng vẫn duy trì quanh 3,6% – mức được ban lãnh đạo đánh giá là tối ưu trong tình hình hiện tại.
Tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 4.601 tỷ đồng, lùi 13,5% so với cùng kỳ, do cả mảng dịch vụ và kinh doanh ngoại hối đều giảm tốc. Lãi thuần từ dịch vụ chỉ còn 378 tỷ đồng ( 13%), còn lãi ngoại hối rơi xuống 114 tỷ đồng ( 61%). Điểm sáng hiếm hoi đến từ lãi mua bán chứng khoán đầu tư tăng gấp 2,3 lần, đạt 29 tỷ đồng, và khoản thu hồi nợ đã xử lý rủi ro tăng 52%, lên gần 343 tỷ đồng.
Biên lợi nhuận gộp được bảo vệ tốt hơn nhờ chi phí dự phòng rủi ro tín dụng giảm 55%, còn 421 tỷ đồng khi ngân hàng đã chủ động trích lập mạnh tay từ năm trước. Kết quả, lợi nhuận trước thuế đạt 2.421 tỷ đồng, giảm 3% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế ở mức 1.936 tỷ đồng, giảm 3,23% – mức giảm được xem là nhẹ trong bối cảnh mặt bằng lãi suất chưa đồng pha và nợ xấu gia tăng.
Với kết quả này, VIB đã hoàn thành khoảng 22% kế hoạch lợi nhuận năm. Về bảng cân đối, tổng tài sản tại 31/3/2025 đạt 495.727 tỷ đồng, tăng 1% so với cuối 2024; dư nợ cho vay khách hàng vươn lên 329.264 tỷ đồng (+3%), nhờ tín dụng bán lẻ – mảng chiếm gần 80% tổng dư nợ – tiếp tục tăng trưởng đều. Ở phía nguồn vốn, tiền gửi khách hàng đạt 282.298 tỷ đồng, nhích 2%, trong đó tiền gửi không kỳ hạn (CASA) tăng 17%, góp phần giảm chi phí vốn và hỗ trợ NIM trong các quý tới.
Tuy vậy, chất lượng tài sản vẫn là thách thức. Tổng nợ xấu cuối quý I tăng 11% so với đầu năm, lên 12.675 tỷ đồng; tỷ lệ nợ xấu/dư nợ vay nhích từ 3,51% lên 3,79%. Phần “nợ có khả năng mất vốn” chiếm tới 53,5% tổng nợ xấu, cho thấy áp lực xử lý nợ còn lớn. Ban lãnh đạo khẳng định sẽ tiếp tục trích lập dự phòng thận trọng và đẩy mạnh thu hồi nợ, đặc biệt khi Nghị quyết 42 vẫn chưa được luật hóa hoàn toàn – yếu tố được Chủ tịch Đặng Khắc Vỹ nhấn mạnh là “có tính quyết định” đối với tốc độ xử lý nợ của ngân hàng bán lẻ.
Tại Đại hội đồng cổ đông (ĐHCĐ) thường niên ngày 27/3, ngân hàng đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế cả năm 2025 đạt 11.020 tỷ đồng (tăng 22% so với 2024), tổng tài sản 600.350 tỷ đồng và dư nợ tín dụng 395.800 tỷ đồng. Để đảm bảo vốn cho tăng trưởng, VIB sẽ chi cổ tức tổng cộng 21% (7% tiền mặt, 14% cổ phiếu) và phát hành cổ phiếu thưởng ESOP, nâng vốn điều lệ lên hơn 34.000 tỷ đồng.
Chủ tịch HĐQT khẳng định “không chỉ 5 mà 10 năm tới, VIB vẫn có thể duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng quanh 20% mỗi năm”, miễn là hệ số an toàn vốn (CAR) tiếp tục duy trì trên 11,8% – cao hơn nhiều so với yêu cầu 8% của Basel II. Chiến lược 2025–2026 của VIB xoay quanh ba trụ cột: thúc đẩy cho vay bán lẻ với các gói tín dụng nhà ở 45.000 tỷ đồng lãi suất ưu đãi 5,9–7,9%; mở rộng hệ sinh thái số (ứng dụng MyVIB, tài khoản Siêu Lợi Suất, trợ lý ảo ViePro); và tăng tốc thẻ tín dụng cá nhân – lĩnh vực mà VIB đang dẫn đầu thị phần chi tiêu MasterCard. Ngân hàng đặt mục tiêu 97% giao dịch tiếp tục thực hiện qua kênh số và lượng thẻ tín dụng lưu hành vượt mốc 1 triệu thẻ trong năm nay.
Ở góc nhìn cổ đông, chính sách cổ tức tiền mặt 7% – dự kiến chi trả từ 23/5 – giúp duy trì sức hút của cổ phiếu VIB trong nhóm ngân hàng tư nhân vốn hóa trung bình. Đồng thời, phương án nới “room” cho nhà đầu tư ngoại đang được HĐQT cân nhắc để tìm kiếm những đối tác chiến lược mới sau khi Commonwealth Bank of Australia thoái vốn, qua đó tạo thêm dư địa tăng vốn cấp 1 trong trung hạn.
