Chứng khoán 15-4: Giá dầu biến động liên tục, nhà đầu tư nên có chiến lược gì?

Làm gì khi giá dầu tăng giảm liên tục?

Trong bối cảnh hiện tại, ông Lương Duy Phước - Giám đốc phân tích Chứng khoán Kafi - cho rằng nhà đầu tư không nên "chạy theo" giá dầu từng tuần mà cần nhìn vào bức tranh dài hạn để đánh giá đúng triển vọng nhóm cổ phiếu năng lượng.

Theo ông Lương Duy Phước, giá dầu đang biến động mạnh với biên độ rộng trong khoảng 90 - 110 USD/thùng. Diễn biến giá hiện nay không hoàn toàn tuân theo quy luật cung - cầu thông thường mà bị chi phối bởi các yếu tố địa chính trị.

"Nếu chỉ nhìn vào biến động tăng giảm theo từng tuần, nhà đầu tư sẽ rất dễ bị cuốn theo vòng xoáy giá cả mà không thấy được giá trị cụ thể. Trong bối cảnh xung đột còn tiếp diễn, giá dầu nhiều khả năng sẽ duy trì quanh mốc 100 USD/thùng", ông Phước nhận định.

Vị chuyên gia cũng dự báo chỉ khi chiến tranh kết thúc, áp lực lên giá dầu mới thực sự hạ nhiệt. Tuy nhiên, mức giảm còn tùy thuộc vào sự thay đổi hạ tầng dầu mỏ, cảng biển và độ dài của cuộc xung đột. Theo ông Phước, nếu chiến tranh kết thúc, giá dầu vẫn có thể ở mức 85 - 90 USD/thùng - ngưỡng giá không hề thấp.

Giá dầu là thành tố quan trọng quyết định đến lạm phát, tác động trực tiếp đến chi phí nhiên liệu và vận tải. Do đó nhà đầu tư nên xây dựng các kịch bản khác nhau về lạm phát và các biến số vĩ mô khác - những yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường chứng khoán.

Dù giá cổ phiếu dầu khí thường có độ nhạy cao với diễn biến giá dầu, nhưng ông Phước cho biết tình hình kinh doanh thực tế của các doanh nghiệp không đồng pha với diễn biến giá thị trường.

Theo ông Phước, chỉ cần giá dầu neo trên mức 80 USD/thùng kết hợp với các chính sách phát triển ngành năng lượng trong nước, nhóm cổ phiếu dầu khí vẫn sẽ có dư địa tăng trưởng trong năm 2026.

Tiếp tục trạng thái giằng co

Về phiên 14-4, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) nhận định thị trường giằng co trong sắc xanh, nhưng nguồn cung vẫn chưa gây sức ép lớn lên thị trường. VDSC dự báo trạng thái rung lắc có thể xuất hiện trong phiên 15-4 nhưng dự kiến thị trường sẽ tiếp tục được hỗ trợ khi lùi về gần vùng MA(100). VN-Index tiếp tục tăng điểm lên vùng cản tiếp theo tại 1.780 - 1.800 điểm.

VDSC khuyến nghị nhà đầu tư không nên mua đuổi theo giá đã tăng cao để tránh rơi vào trạng thái quá mua, cân nhắc cổ phiếu có cơ bản tốt và đang ở vùng giá hỗ trợ tốt hoặc đã thiết lập nền tích lũy tích cực trong thời gian gần đây.

Chứng khoán Vietcombank (VCBS) nhận định thị trường tiếp tục duy trì đà tăng điểm tích cực nhờ sự luân chuyển nhịp nhàng của dòng tiền giữa các nhóm ngành cốt lõi.

Với diễn biến hiện tại, VCBS khuyến nghị nhà đầu tư tiếp tục duy trì tỉ trọng danh mục hiện tại và có thể tận dụng các nhịp rung lắc trong phiên để gia tăng tỉ trọng. Các nhóm ngành đang thu hút dòng tiền gồm tiêu dùng, ngân hàng và thép.

Tuy nhiên, Chứng khoán BIDV (BSC) lại đánh giá thị trường vẫn giao dịch thiếu sự đồng thuận khi những nhịp tăng ngắn hạn đi kèm với sự giằng co. BSC khuyến nghị nhà đầu tư nên giao dịch cẩn trọng cho đến khi xu hướng mới được thanh khoản xác nhận.

Chứng khoán Phú Hưng cho rằng thanh khoản phiên 14-4 có dấu hiệu chững lại, tâm lý thận trọng hơn từ phía bên mua. Thị trường gặp nhiều thách thức tại vùng cản mục tiêu 1.800 điểm.

Trong kịch bản căng thẳng không leo thang thành xung đột quy mô lớn, thị trường khả năng sẽ tiếp tục xu hướng đi lên trong trạng thái thận trọng.