Sacombank quý 1/2026: Lợi nhuận thu hẹp dưới áp lực dự phòng và biến động dòng tiền

Áp lực chi phí lãi và "bóng đè" dự phòng rủi ro

Kết thúc quý 1/2026, Sacombank ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 2.106,21 tỷ đồng, sụt giảm 42,67% so với mức 3.674,03 tỷ đồng của quý 1/2025. Sau khi thực hiện nghĩa vụ thuế, lợi nhuận còn lại đạt 1.584,40 tỷ đồng. Một trong những nguyên nhân trực tiếp dẫn đến sự sụt giảm này là sự thu hẹp của thu nhập lãi thuần, đạt 6.042,04 tỷ đồng, giảm 11,96% so với cùng kỳ.

Mặc dù tổng thu nhập lãi và các khoản tương tự tăng 11,01%, đạt 15.151,52 tỷ đồng nhờ sự tăng trưởng dư nợ cho vay và lãi từ tiền gửi tại các tổ chức tín dụng khác, nhưng chi phí trả lãi lại tăng vọt. Cụ thể, chi phí lãi và các chi phí tương tự đã tăng từ 6.785,69 tỷ đồng lên 9.109,48 tỷ đồng, tương ứng mức tăng 34,25%. Sự gia tăng này chủ yếu đến từ áp lực trả lãi tiền gửi khách hàng và chi phí phát hành giấy tờ có giá, vốn đã tăng mạnh để củng cố nền tảng vốn.

Tuy nhiên, yếu tố gây tác động mạnh nhất đến lợi nhuận chính là chi phí dự phòng rủi ro tín dụng. Trong kỳ, dưới áp lực nhóm nợ, đặc biệt là sự gia tăng mạnh của nợ nghi ngờ đã buộc ngân hàng phải thực hiện nghĩa vụ trích lập hơn 2.023,86 tỷ đồng theo quy định phân loại tài sản hiện hành, gấp hơn 10 lần so với con số 195,26 tỷ đồng của quý 1 năm trước.

Những điểm sáng từ hoạt động phi tín dụng

Bất chấp những khó khăn ở mảng tín dụng cốt lõi, các hoạt động kinh doanh phi tín dụng của Sacombank lại thể hiện sức chống chịu khá tốt. Cụ thể, thu nhập thuần từ hoạt động dịch vụ đạt 749,61 tỷ đồng, duy trì đà tăng trưởng nhẹ 3% so với cùng kỳ. Đây là minh chứng cho nỗ lực đa dạng hóa nguồn thu, giảm bớt sự phụ thuộc vào biên lãi thuần (NIM).

Đặc biệt, hoạt động kinh doanh ngoại hối ghi nhận lãi thuần 339,38 tỷ đồng, tăng 10,32%. Hoạt động mua bán chứng khoán đầu tư cũng đóng góp tích cực với mức lãi thuần 75,23 tỷ đồng, bỏ xa con số khiêm tốn chỉ 1,36 tỷ đồng của quý 1/2025. Ngoài ra, lãi thuần từ các hoạt động khác đạt 323,53 tỷ đồng, đảo chiều ấn tượng so với mức lỗ 103,55 tỷ đồng của năm trước, chủ yếu nhờ việc thu hồi các khoản nợ đã xử lý và tối ưu hóa các tài sản tồn đọng.

Một chỉ số đáng chú ý trong báo cáo tài chính kỳ này là lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh âm đột biến tới 58.545,35 tỷ đồng. Con số này phản ánh áp lực thanh khoản tạm thời khi quy mô tiền gửi của khách hàng giảm hơn 17.552,71 tỷ đồng trong 3 tháng đầu năm. Đồng thời, các khoản tiền gửi và vay các TCTD khác cũng giảm mạnh 31.548,57 tỷ đồng.

Tính đến ngày 31/03/2026, tổng tài sản của Sacombank đạt 859.571,53 tỷ đồng, giảm 6,27% so với đầu năm. Tiền gửi khách hàng dừng ở mức 600.788,97 tỷ đồng. Dù quy mô tổng tài sản thu hẹp, nhưng cơ cấu dư nợ cho vay khách hàng vẫn duy trì sự ổn định, đạt 626.959,81 tỷ đồng, tăng nhẹ so với mức 626.392,34 tỷ đồng hồi đầu năm.

Chất lượng tài sản và thách thức nợ xấu nhóm 5

Chất lượng tài sản vẫn là vấn đề cần theo dõi sát sao khi tổng nợ xấu (nhóm 3 đến nhóm 5) của ngân hàng đạt mức 41.498,13 tỷ đồng. Trong đó, nợ nghi ngờ (nhóm 4) có sự gia tăng đáng kể, tăng từ 3.310,30 tỷ đồng lên 7.791,74 tỷ đồng. Đáng chú ý nhất, nợ có khả năng mất vốn (nhóm 5) vẫn neo ở mức rất cao là 30.546,67 tỷ đồng, chiếm phần lớn trong cấu trúc nợ xấu của nhà băng này.

Để đối phó với tình trạng này, Sacombank đã nâng số dư dự phòng rủi ro cho vay khách hàng lên 22.082,10 tỷ đồng. Ngoài ra, ngân hàng vẫn đang tích cực theo dõi và xử lý 15.818,41 tỷ đồng nợ khó đòi đã được xử lý bằng nguồn dự phòng trước đó.

Quý 1/2026 được xem là giai đoạn Sacombank chấp nhận hy sinh lợi nhuận ngắn hạn để ưu tiên làm sạch bảng cân đối kế toán và tăng cường khả năng phòng thủ. Mặt khác, với sự xuất hiện của các nhân sự lãnh đạo mới như ông Nguyễn Đức Thụy trong vai trò Tổng Giám đốc và các thay đổi chiến lược về thương hiệu, mạng lưới được kỳ vọng sẽ tạo ra xung lực mới cho ngân hàng trong các quý tiếp theo, hướng tới mục tiêu lợi nhuận trước thuế 8.100 tỷ đồng cho cả năm 2026.